[股票指数期货]企业谈判重新启动，市场偏好篮板

资料来源：圭亚那的期货研究 A-Shares最近继续显示出易变的趋势，并且上周的市场营业额再次反弹。这种增加的旋转主要是由外部正共振驱动的。首先，中国美国的贸易谈判再次启动：6月9日，伦敦的中国与经济与贸易代表之间的会议很接近，双方发行的语调相对积极，市场对谈判的前景更加乐观。其次，美国农场数据比预期的要好。美国收缩可能性的模型已经发生了很大变化，欧洲和美国的股票市场得到了加强，而Spillover的情绪加强了风险风险的胃口。除了“稳定增长的中等灾难性政策，在许多地方的特殊纽带都会加速其释放，流动性仍然是合理的，并且下降了下降ET空间被进一步压缩。 尽管短期情绪恢复了，但许多因素仍然强迫中期弹性。首先，从来没有一个明显的打开挠度缓解​​的点：5月份的CPI同比为-0.1％，PPI同比同比为-3.3％，而侧面的调整速度比需求方更快，而真正的需求仍然不够。其次，公司利润回收的斜率有限：第一季度报告中的非财务收入 +同比 +1.8％。如果第二季度收入和收入的边际提高少于预期，则指数将面临压力。最后，在快速反弹之后，OneSaptReciation有显着差异：在过去的10年中，某些指数的价格比收入比处于中等水平，而持续的增加可能会面临压力。建议继续集中精力以低价上升。 在单方面技术方面的股票指数未来ES，建议投资者持续持续其20％的职位合同或IC合同。如果有回调，他们可以逐渐提高自己的位置。就仲裁技术而言，建议将其暂时短职位并等待更好的机会。在期权策略方面，市场下方的当前支持很强，因此您可以考虑继续处理牛市价格差异的方法1。市场审查 1.1宏观的经济数据宏观政策 5月，工业前因素价格（PPI）产品一年下降了3.3％，不仅大于上个月的2.7％，而且超过了对商定市场3.17％的预期。全球石油，亚铁金属和化学物质的价格通常在4月至5月下降，去年同期基地上涨，导致价格上涨再次下跌。同时，对房地产链的需求疲软和出口率下降使企业缺乏议价能力，并且成品很难稳定。上个月，消费者价格（CPI）同比保持-0.1％，略高于预期，但仍处于微妙的偏转范围。每月每月的NA CPI因崩溃的增加而变化主要受能源价格下降的影响。能源价格每月下降1.7％。食物和能源排除后的主要CPI同比增加0.6％。 贸易数据表明，同比出口的增长率从5月的8.1％降至4.8％；进口量从-0.2％降至-3.4％。拒绝出口主要是三个因素：首先，去年第二季度出口基础相对较高；其次，补充AI和电子消费者服务器的动力已经减弱。第三，欧洲和美国的电动车辆和光伏产品之间的贸易壁垒增加了，导致一些外国客户的拭目以待。在PAG -IMPORT方面，“数量增加和col价格下跌”不能抵消由于价格下降而导致的总退化。与消费设备和商品的疲软提取的水相结合，将数据重新定位到负范围。企业很容易愿意重新进入库存，并且不断拒绝原材料的进口量仍然低于制造业行业。 1.2市场数据 上周这两个市场变化和增长，上海和深圳股市上涨了1％以上，而Chinext上涨了2.32％。两个市场中的平均太阳缩影超过了1.1万亿元人民币，市场的贸易量破裂。沟通部门增加了5％以上；非有产金属，电子产品，计算机和其他部门将上升超过2％。家用电器，食品和饮料部门违背了这一趋势。 2。股票指数期货数据审查 2.1股票指数期货上升和下降 股票指数fut上周整个董事会中，URES上升了，小帽子风格变得更强壮。每个指数的长时间合同的折扣范围通常是狭窄的，但水平相对较高。它表明，市场对冲需求仍然很大，而且市场上的当前情绪相对谨慎。 IM/IH近年来目前处于中等水平。 2.2股票指数期货的基础 2.3股票指数期货的年度保费和折现率 3。选择数据分析 3.1一般 - 贸易和职位选择的定义 就多利安（Dolian）而言，上周期权的交易量下降。处理选项的一般PCR处于中等水平。目前，卖方选择对CSI 1000和500ETF等目标并不强烈，市场上的情感有些乐观。 3.2选项波动分析 股票指数上周更改和增加，通常表示挥发重量加权选项的影响没有改变。重量平均表明每个目标选项的波动率约为15％-23％，通常处于低水平。目前，投资者并不期望重大震惊成为基准。 4。未来的市场前景 A-Shares继续显示出易变的NA最近奔跑，市场营业额上周反弹。这种增加的旋转主要是由外部正共振驱动的。首先，中国美国的贸易谈判再次启动：6月9日，伦敦的中国与经济与贸易代表之间的会议很接近，双方发行的语调相对积极，市场对谈判的前景更加乐观。其次，美国农场数据比预期的要好。美国收缩可能性的模型已经发生了很大变化，欧美股市得到了加强，而Spillover的SentimENT加强了风险风险的胃口。除了国内政策稳定增长的“适度努力”之外，许多领域的特殊纽带放弃了它们的释放，流动性仍然是合理的，而且下降的市场空间得到了进一步的压缩。 尽管短期情绪恢复了，但许多因素仍然强迫中期弹性。首先，从来没有一个明显的打开挠度缓解​​的点：5月份的CPI同比为-0.1％，PPI同比同比为-3.3％，而侧面的调整速度比需求方更快，而真正的需求仍然不够。其次，公司利润回收的斜率有限：第一季度报告中的非财务收入 +同比 +1.8％。如果第二季度收入和收入的边际提高少于预期，则指数将面临压力。最后，快速反弹后的欣赏是显着不同的：SOM的价格与收入比E指数在中期。它相对较高，并且在继续上升时会面临压力。建议在低点时继续增加位置。 就股票指数期货的单方面技术而言，建议投资者使用20％的职位合同持续或IC合同。如果有回调，他们可以逐渐提高自己的位置。就仲裁技术而言，建议将其暂时短职位并等待更好的机会。在期权策略方面，市场下方的当前支持很大，因此您可以考虑继续处理牛市价格差异的方法。 金融的官方帐户 24小时滚动播放最新的财务和视频信息，并扫描QR码，供更多粉丝遵循（Sinafinance）